Global Power Equipment Group-tjänsten Call Insights: Acquisitions Outlook och Productivity Programs
Global Power Equipment Group, Inc. (NASDAQ: GLPW) rapporterade nyligen sitt resultat under andra kvartalet och diskuterade följande ämnen i sitt konferenssamtal.
Förvärv Outlook
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Så när jag tar ett steg tillbaka och börjar titta på förvärv som du gjorde för ungefär ett år sedan, KW och TOG-förvärvet. Kan du prata lite om, med tanke på den informationen om vad ni ser, vad ni förväntar er för det företaget framöver och typ av hur det jämförs med var ni var, kanske för 12 månader sedan ...?
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!Luis Manuel Ramirez - VD och koncernchef: Visst när vi pratar om de förvärv som faktiskt är på KW-sidan som främst sitter inom det vi nu kallar Electrical Solutions-verksamheten - Electrical House Solutions-verksamheten. När vi förvärvade den verksamheten för ett år sedan fokuserade vi, som ni vet, främst på slutkundsmarknaden som betjänade kraftproduktionsutrymmet och vad som har hänt under de senaste tio månaderna är att vi har sett mycket av verksamheten och resultatet i affärsskiftet till mycket mer arbete kring olje- och gasledningar och andra aktiviteter relaterade till naturgas. Verksamheten växer med ett ganska snabbt klipp sedan vi förvärvade det, faktiskt skulle jag säga att i år ser vår prognos ganska positiv ut att vi förmodligen kommer att slå den ursprungliga planen för verksamheten i år. Med förvärvet av IBI som vi just meddelade för några veckor sedan kommer det att öka kapaciteten till den verksamheten eftersom vi ser mycket mer orderingång än vad vi hade kapacitet att betjäna. Så det är faktiskt en riktigt bra historia hela vägen. Det är en mycket bra affär när det gäller hur nära vi är kunder och hur vi hanterar arbetet runt de andra områdena i verksamheten som expanderade till de marknader som vi betjänar.
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Det passar då att tänka på IBI-förvärvet av KW. Kan du prata - ska du alls kvantifiera hur mycket du tror att kapacitetsbristen kunde ha flaskhalsat din intäktsökning under kvartalet eller för året? När du tänker på din ledande ställning med kombinationen av de två kan du prata om vad ni ser som en årlig marknadsmöjlighet för denna kombination?
David Willis - Senior Vice President och Chief Financial Officer: Ja. Joe det här är David. När det gäller flaskhalsens kapacitet tror jag att vi skulle ha haft en större utmaning att leverera '14 orderflöde än vad vi verkligen skulle ha haft '13. Så jag tror att vi pratade i vårt senaste samtal, Koontz-Wagner, de bygger sin eftersläpning. De var verkligen på det på en nivå där de var fullt upp för den kapacitet som vi hade inom dessa verksamheter. Så jag tror praktiskt taget att tillägget av IBI frigör kapacitet och skapar en del uppgång för det segmentet mer för '14, nödvändigtvis än för '13. När det gäller anläggningarna är båda strategiskt placerade i positioner som där vi vill vara för att ta det relaterade - Caldwell-anläggningen ger oss verkligen tillgång till västkustens projektmöjligheter. Du kanske kommer ihåg att gods normalt ingår i vårt arbetsområde för denna verksamhet, men med (Southend) -anläggningen var det mycket svårt att vara konkurrenskraftig på västkustprojekten. Idaho-anläggningen öppnar verkligen den geografiska marknaden, vi hade inte konkurrensutsatt tillgång till tidigare.
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Kan du sedan prata lite om vilken marginalmöjlighet du tror att det kan finnas för den här verksamheten med kombinationen av de två?
hur många lag spelade jerry ris för
David Willis - Senior Vice President och Chief Financial Officer: Tja, detta är införlivat i vår vägledning, när det gäller den övergripande profilen för den här verksamheten ser det ut och känns som våra hjälpproduktslinjer, vilket betyder en låg till mitten av 20% brutto marginaler. Nu när den övergripande försörjningskedjan i olje- och gassektorn fylls ut, återgår en del av prissättningen till oss i leveranskedjan. Men när det gäller kontraktsprofilen ser det ut och känns ganska lik vår organiska hjälpvaruaffär. Uppenbarligen har vi på en stram marknad lite mer prissättning. På nedmarknaden kommer du att se prispress. Men med de olje- och gasaktiviteter som Luis nämnde är vi mycket bekväma med den affären just nu där den ligger ...
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Kan du sedan prata lite om vad successionsplanen är vid denna tidpunkt med Ken avgång för några månader sedan, med omjusteringsprocessen och genomförandet av omstruktureringen framöver?
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!Luis Manuel Ramirez - President och verkställande direktör: Tja, en av de saker som vi gjorde som jag antydde på de sidor som vi har i slutet av presentationen idag är att vi delar upp verksamheterna i tjänster i fyra huvudsakliga P&L och vi är tillkännage också en ny ledarskapsstruktur där. Så vi har meddelat företagets chef, (Neil Riddle) som har varit där de senaste månaderna och verkligen lärt sig verksamheten när han kom in, kommer nu att driva kärnkraftsverksamheten och vi har också meddelat att (Tedd Sellers) som har kommit in från utsidan kommer att driva den nya energitjänstverksamheten. Så vi har två erfarna ledare med erfarenhet av tjänster och verkligen en bra plattform på båda sidor för att verkligen starta vad vi försöker göra är några av de nya förvärven som Hetsco som vi just tog in för några månader sedan och också att sätta fler fötter på marken för TOG, det förvärv vi gjorde förra året, som mest säljer reservdelar till eftermarknaden. Så vi är väldigt nöjda med båda segmenten just nu och vi tror att det sätt som vi har anpassat verksamheten till marknadsfas kommer att bli en enorm fördel på marknaden för oss.
Joe Bess - ROTH Capital Partners, LLC: Kommer de att rapportera direkt till dig? Är det strukturen?
Luis Manuel Ramirez - President och verkställande direktör: Ja, det kommer de.
Produktivitetsprogram
Jon Braatz - Kansas City Capital: Luis, när vi tänker på omjusteringen och några av de saker du kommer att fokusera på de närmaste tre till fem åren, kommer det att kräva ytterligare personal, ytterligare investeringar och när vi tänker på Målet att uppnå en fördubbling av rörelsemarginalerna, tre till fem år, finns det lite låghängande frukt som vi kanske ser en oproportionerlig andel av förbättringen under de första åren och någon färg i det området?
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!Luis Manuel Ramirez - President och verkställande direktör: En av de saker som vi började göra tidigare i år är att vi började spendera mycket tid på produktivitetsprogram. Ett företag som växer och också utökar sitt fotavtryck baserat på förvärven och allt vi har arbetat med de senaste månaderna kräver att vi nu tar en titt på den strukturen och ser till att vi anpassar den ordentligt till marknaden . Sedan kommer vi internt att se till att vi driver en effektiv struktur på lång sikt, så att vi kan utnyttja när vi går upp i försäljningen över tiden och kostnaderna förhoppningsvis sjunker över tiden. Så vad vi har gjort de senaste månaderna är att identifiera dessa möjligheter. Vi har vissa saker som var - vissa saker är väldigt grundläggande saker som att bara lysa mer på några av de utgiftsområden som vi borde lysa mer på och se till att vi gör bättre på det. Vi letar också efter magra möjligheter, så vi lutar våra processer på tillverkningssidan just nu. Vi sparkar dessa lag igång i år så vi förväntar oss att nästa år kommer vi att se ungefär en tredjedel av produktivitetsprogrammen komma ut av de magra aktiviteterna. Då är den andra biten som vi ska göra, vi kommer att göra några investeringar för produktivitet. Så vi tror att några förbättringar som vi kan göra när det gäller kapitalförbättringar på några få fabriksplatser. Dessutom skulle jag säga, med minskning av fotavtryck och konsolidering kommer dessa två saker att kräva ytterligare investeringar. Men jag tror att när vi gör detta skapar vi kapacitet med våra produktivitetsprogram för att hjälpa till att finansiera några av programmen också. Så det är vad vi försöker göra. Jag skulle säga att vi är i processen just nu, kommer med en detaljerad plan och vi borde ha en ganska bra plan att prata om de närmaste månaderna med er alla.
Jon Braatz - Kansas City Capital: Går du tillbaka till området Electrical Housing, hur stor är en marknad i sin helhet? Sortera din kombinerade verksamhet nu, hur stor spelare är du på den marknaden ur ett övergripande perspektiv?
Luis Manuel Ramirez - President och verkställande direktör: Vi har sett på det också de senaste månaderna. Jag skulle säga att marknaden kan variera beroende på var - vilken marknad du tjänar. I Nordamerika tror vi just nu att marknaden har någonstans mellan 1 och 2 miljarder dollar, med de segment som vi tjänar idag. Uppenbarligen har mycket av det vi gör också många angränsande utrymmen. Jag skulle säga i vårt segment att vi förmodligen är en av de ledande just nu när det gäller det arbete som vi gör för olja och gas och kraftproduktion. Jag skulle säga att vi är i topp två just nu, baserat på hur kombinerade vi är. Så mitt mål för den verksamheten är att fortsätta investera i områdena kring olja och gas, särskilt runt USA: s golf. Vi har planer på att placera en plats. Vi har nu Hetsco-anläggningen nere i Houston, Texas. Vi har behov av att öppna upp lite mer anslag för denna verksamhet även för Koontz-Wagner-verksamheten. Vi tror också att vissa av de tjänster som vi har startat under Energy Services kommer att ha nytta av att ha en konsoliderad plats i den regionen. Så, en av planerna, jag tror att de kommer att prata mer om det, hur vi ska försöka göra det, försöka konsolidera en del av dessa aktiviteter, som sedan kommer att ge oss tillgång till en annan marknad som vi ' jobbar inte med idag.
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!Jon Braatz - Kansas City Capital: Jag tror att när du förvärvade IBI, gick jag till deras hemsida och jag trodde att jag såg där att de kanske tänkte på en anläggning nere i Houston eller redan hade en anläggning i Houston?
Luis Manuel Ramirez - VD och verkställande direktör: Nej, de var i planeringsfasen för att göra det och vad vi har gjort med det är att vi har fortsatt den planeringsprocessen med vår verksamhet.
David Willis - Senior Vice President och Chief Financial Officer: John, du kanske kommer ihåg att vårt Hetsco-förvärv från andra kvartalet också har en anläggning nere i Houston. Så vi flyttar fram planerna, men det vi verkligen funderar på är att försöka hitta en anläggning som kan rymma båda våra företag där nere.
Jon Braatz - Kansas City Capital: Sista sak Luis du nämnde lite hårdare prissättning inom verktygsområdet?
Luis Manuel Ramirez - President och verkställande direktör: Ja.
Jon Braatz - Kansas City Capital: Hur tuff är det och ser du någon förbättring framöver?
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!Luis Manuel Ramirez - VD och koncernchef: Nåväl, jag tar många av mina ledtrådar från mina kunder, och som ni vet från OEM-marknaden rapporterade både GE Power & Water och Siemens att de fortfarande ser mycket tryck i termer av globala turbinorder och så, det är en av de viktigaste drivkrafterna för den kommentaren. Den andra kommentaren jag kommer att göra är också användningsutgifterna i Nordamerika. Jag tror att med priset på naturgas och utmaningarna med att höja kostnaderna berättade en av våra kunder på kärnkraftssidan att i deras region är energibehovet fortfarande cirka 1% för ny energibehov, men att deras kostnader går upp 5%. Så det är uppenbarligen en möjlighet för oss att hjälpa dem att hitta sätt att bli mer produktiva och jag tror att mycket mer av de produkter och tjänster i framtiden som vi kommer att se, som vi kommer att erbjuda till dessa kunder kommer att relateras till den där. Hur kan vi göra bättre produktivitet på kundplatsen och också hjälpa dem att skapa viss kapacitet för vad de behöver göra och investera. Så det är de utmaningar som vi ser just nu, på den marknaden.
