Nog är tillräckligt: Citigroup skjuter stökigt, alternativa tillgångar
I juli hade amerikanerna hällt 216,47 miljarder dollar i så kallade alternativa investeringar, en ny generation av komplexa investeringsprodukter som inkluderar hedgefonder och private equity-tillgångar. Den flödet av pengar visar hur populära dessa alternativa produkter har blivit bland investerare; vad det inte visar är hur riskabelt dessa investeringar kan vara, och det faktum gäller tillsynsmyndigheter.
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!'Med dessa saker kan det vara som att ge en 6-åring en cirkelsåg', säger Brad Bennett, verkställande chef för Financial Industry Regulatory Authority. Wall Street Journal . De flesta genomsnittliga investerare “ förstår inte de risker de tar . ” Eftersom tillsynsmyndigheter fruktar att köpare inte förstår kostnaderna och riskerna i samband med alternativa produkter har deras granskning av försäljningsmetoder som används av värdepappersföretag och den allmänna lämpligheten för sådana investeringar ökat, och tjänstemännen har sagt att de planerar att lämna in civilåtgärd vid slutet av året.
Banker fick först delta i alternativa investeringar på grund av lagstiftning som antogs 1999.
Citigroup (NYSE: C) har en gång drivit en stor och framgångsrik alternativ investeringsverksamhet som började 2001, Forbes rapporter. 2007 köpte den tidigare VD Vikram Pandits hedgefond, Old Lane LLC, för 800 miljoner dollar. Medan Pandit sedan drev bankens enhet för alternativa investeringar innan han blev verkställande direktör senare samma år stängdes Old Lane och banken tog en nedskrivning på 200 miljoner dollar .
Spara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!När nuvarande finansminister Jacob Lew ledde enheten - en befattning som han hade från 2008 till 2009 - investerade den i en hedgefond som satsade på bostadsmarknaden för att kollapsa. Efter Lews tid började det dock drabbas av stora förluster och delades upp i bitar. Sedan började enheten för alternativa investeringar att bli utsatt för att vara utanför bankens kärnverksamhet.
hur mycket tjänade erin andrews
Men så sent som i februari 2012 förvaltade banken 18,6 miljarder dollar i hedgefonder och private equity-tillgångar i sin Citi Capital Advisors-enhet, tidigare Citi Alternative Investments, enligt ett internt memo som granskats av Wall Street Journal.
Nu, med de förestående, nya Dodd-Frank-reglerna som begränsar mängden pengar banker kan ha investerat i hedgefonder och private equity-fonder, förbereder Citigroup sig för att lämna den alternativa investeringsverksamheten som har orsakat både reglerings- och finansiella problem. Volcker-regeln, som ännu inte har slutförts, förbjuder banker att investera i några fonder de inte förvaltar och begränsar mängden pengar som institut kan sjunka i private equity och hedgefonder till 3 procent av sin högsta kapitalnivå, Tier 1 huvudstad.
Den senaste månaden har banken gjort det kasta mer än 6 miljarder dollar i hedgefondstillgångar och privata aktier, en tillgångsslag som består av aktierelaterade värdepapper och skulder i operativa företag som inte handlas offentligt på en börs. Den 9 augusti sålde banken en hedgefond på 1,9 miljarder dollar till sina förvaltare, berättade källor till Tidning . Därefter sålde Citigroup en private equity-fond på 4,3 miljarder dollar med namnet Citi Venture Capital International till ett icke avslöjat pris till private equity-fonden Rohatyn Group , tillade källorna.
vem är phyllis george gift medSpara tid Tjäna pengar! En ny aktieidé varje vecka till mindre än kostnaden för en handel. KLICKA HÄR för dina veckovisa fuskark NU!
Dessa försäljningar kommer att lämna Citi Capital Advisors med endast en enda fond - $ 2,5 miljarder private equity-fonden Metalmark Capital. Men den Journal källor sa att banken också vill sälja den fonden till dess förvaltning.
Citigroup sålde också majoriteten av sin hedgefondverksamhet till Napier Park Global Capital i februari och sålde den återstående delen till EMSO Partners , fondens förvaltning, i augusti.
Andra banker krymper också sina alternativa investeringsinnehav: JPMorgan Chase (NYSE: JPM) sålde sin private equity-verksamhet på 4,5 miljarder dollar i juni; amerikanska banken (NYSE: BAC) sålde en fond på 5 miljarder dollar, North Cove Partners, 2011 och en fond på 1,4 miljarder dollar, Ridgemont Equity Partners, 2010; och Goldman Sachs (NYSE: GS) överväger att begränsa sin investering i private equity-fonder, enligt Tidning .
F låt Meghan på Twitter @MFoley_WSCS
Missa inte: Här är varför hotet med stigande bankräntor oroar Mario Draghi.
